Пазари за седмица напред: Всички погледи към инфлацията в еврозоната

Големите стопански системи разгласяват данните си за PMI и CMI в производството за февруари тази седмица, до момента в който не престават да се борят с инфлацията.

Ръководеното от NVIDIA софтуерно рали изпрати както американските, по този начин и европейските пазари до най-високите им стойности за всички времена, предизвиквайки опасения по отношение на устойчивостта на пазарното рали и подтиквайки към някои внимателни знаци, които си коства да се отбележат.

Първо, Fear & Greed Index, който наблюдава придвижванията на фондовия пазар и дефинира дали акциите са оценени заслужено, скочи в зоната на Extreme Greed, което допуска, че пазарът може да е свръхкупен.

Второ, световното държавно управление доходността на облигациите се увеличи доста, което значи, че централните банки може да не стартират понижаване на лихвените проценти незабавно, както се очакваше.

Тази седмица следете значими стопански актуализации и събития по света. Големите стопански системи ще разгласяват своите данни за индустриалния показател на мениджърите по покупки (PMI) и показателя на потребителските цени (CPI) за февруари.

В Азиатско-тихоокеанския район (APAC), Централната банка на Нова Зеландия (RBNZ) ще разгласи решението си за формалния паричен курс (OCR), откакто сложи на пауза повишението на лихвените проценти за четири поредни срещи. Освен това финансовите министри и шефовете на централните банки от страните членки на Г-20 ще се съберат в Бразилия за среща, с цел да обсъдят своите стопански прогнози.

Европа

Европейските фондови пазари претърпяха мощно придвижване тази година, задвижван от залозите за понижаване на лихвените проценти от страна на централните банки и лудостта на Уолстрийт с ИИ.

Фокусът за настоящата седмица се концентрира върху прогнозните показатели на потребителските цени и съответния PMI в производството за февруари в района.

Въпреки отстъплението на инфлацията чиновниците на Европейската централна банка (ЕЦБ) може да останат на поста неубедени, че би трябвало да стартират да понижават лихвите до втората половина на годината.

Прогнозира се CPI на еврозоната да се намали до 2,5% на годишна база през февруари, което е спад от 2,8% през предходния месец. Това равнище обаче остава над целевото равнище от 2% на ЕЦБ.

По отношение на производството, PMI на Обединеното кралство се чака да остане в зона на стесняване на 47,1. Индексът, вариращ от 0 до 100, демонстрира усъвършенстване над 50 и спад под 50.

Същото се чака за огромни страни от еврозоната като Германия, Франция, Испания и Италия.

Въпреки това има някои положителни вести: макар че механически към момента са в спад, PMI за Испания и Италия се чака да се подобрят доста, достигайки над 49 за първи път от април 2023 година

The Съединени американски щати

Икономическата траектория на Съединени американски щати може да продължи да предлага доказателства за „ меко кацане “ след скорошното рали, водено от технологиите.

Въпреки това, устойчивата стопанска система и рекордно високият фондов пазар може да насърчат Федералния запас на Съединени американски щати (Фед) да отсрочи решението си за пускане на цикъл за понижаване на лихвените проценти. Икономическият фокус ще бъде PMI в производството на ISM в Съединени американски щати и показателят на персоналните потребителски разноски (PCE) за януари тази седмица.

PMI в производството на ISM в Съединени американски щати се усъвършенства до 49,1 през януари, най-високото равнище от октомври 2022 година, макар че се сви за 15 поредни месеца. Консенсусът изисква 49,1 за февруари, сочейки 16-те следващи месеца на стесняване.

Друго нещо, за което би трябвало да внимавате, е показателят PCE за януари, защото той се смята за основен за премерване на равнищата на инфлация.

Данните се охладиха под 2% през декември, а главният PCE, като се изключи храната и силата, също остана на 2% за втори следващ месец. По-нататъшното закъснение на PCE може да бъде позитивен сигнал за Уолстрийт, само че Фед може да се концентрира повече върху главния CPI от последните две години.

На фронта на облагите всички погледи са ориентирани към Zoom Video Communications, Salesforce, и Snowflake, предоставяйки визия за положението на американските софтуерни компании.

Регионът на APAC

Китай

Китайските фондови пазари предложиха известно позитивно придвижване неотдавна след Народната банка на Китай (PBOC) приложи спомагателни ограничения за стимулиране, с цел да подкрепи икономическото възобновяване. Това прави февруарския индустриален PMI на страната комфортен за премерване на икономическото й здраве, изключително през месеца на Лунната Нова година.

Докато производството в Китай остана устойчиво спрямо европейското на фона на нерешително икономическо възобновяване, има опасения, че световното търсене може да остане слаб, поддържайки PMI в стесняване. Ако данните надвишават упованията, това може да даде подтик на европейските пазари, изключително в секторите на лукса и свободното време.

Що се отнася до облагите на фирмите, китайският софтуерен колос Baidu е плануван да разкрие резултатите си за четвъртото тримесечие тази седмица. Често именуван китайският аналог на Гугъл, Baidu също създава AI.

Резултатът ще предложи проницателни улики за конкурентоспособността на китайския колос в конкуренцията с ИИ.

Япония

Японските фондови пазари доближиха рекордно високо равнище неотдавна, подкрепени от слабата японска йена и държавната промяна на японското държавно управление, подкрепяща вложителите.

Въпреки това, йената отслабна до историческо равнище по отношение на щатския $, което докара до спекулации, че централната банка на Япония може да се намеси на валутния пазар.

Фокусът върху пазарите тази седмица ще бъде националният главен CPI. Очаква се данните да се намалят под 2% за първи път от април 2022 година, което може в допълнение да окаже напън върху йената и да ускори упованията за намеса на BOJ.

Ефективността на валутата е тясно обвързвана с тези стопански фактори и всяка интервенция на централната банка може да има вълнообразни резултати както върху вътрешния, по този начин и върху интернационалния финансов пейзаж.

Австралия

ASX 200 не съумя да обезпечи ново седмично нарастване макар рекордната инерция на Уолстрийт, заради разочароващата половина -годишни резултати от огромни австралийски миньори.

Спадът на цените на желязната руда натежа мощно върху общите пазарни настроения. Тази седмица месечният CPI за януари ще бъде основен фокус за районните пазари, който играе решаваща роля при оформянето на политическата позиция на Резервната банка на Австралия (RBA).

Но данните може да не са прекомерно обнадеждаващи, с упования за 3,5% растеж на годишна база, леко нарастване от 3,4% предишния месец. Нарастващата инфлация може да продължи да оказва напън върху фондовите пазари, изключително откакто ASX 200 доближи рекорден връх по-рано този месец.

Нова Зеландия

Решението на RBNZ по отношение на лихвените проценти може доста да повлияе на нови Икономиката на Зеландия и нейният фондов пазар. RBNZ е прочут със своята внимателна позиция спрямо други развити страни.

Губернаторът Адриан Ор акцентира нуждата от управление на инфлацията, намеквайки за бъдещо стягане на паричната политика.

Икономистите предвиждат, че OCR може да се усили от 5,5% на 6% тази година. Въпреки че това даде подтик на новозеландския $, то също натежа върху фондовия пазар.

Инвеститорите ще наблюдават от близко решенията и изказванията на централната банка за улики по отношение на бъдещата парична политика и нейните резултати върху стопанската система.

p> РЕКЛАМА